Costo de oportunidad: definición, fórmula y ejemplos

Fórmula de costo de oportunidad: El costo de oportunidad describe las ventajas que necesita un individuo, inversionista o empresa al elegir una alternativa sobre otra. Si bien los estados financieros no muestran el costo de oportunidad, los expertos en negocios pueden usarlo para tomar decisiones inteligentes cuando tienen muchas opciones por delante. Los cuellos de botella son a menudo una causa de costos de oportunidad. Debido a que, por definición, son invisibles, los costos de oportunidad pueden perderse fácilmente si no se tiene cuidado. Comprender las oportunidades potenciales necesarias que se pierden al elegir una inversión sobre otra permite una mejor toma de decisiones.

En otras palabras, podemos decir que el costo de oportunidad lo ayuda a determinar, en expresiones matemáticas simples, lo que puede perder al elegir cualquiera de las opciones. Proporciona una escala que puede utilizar para cuantificar la utilidad de cada elección y luego hacer un juicio simple de costo / beneficio. Ya sea que esté tratando de crear un presupuesto, decidir si otros años de estudios son adecuados para usted o averiguar cuánto le está costando realmente decir “sí”, el costo de oportunidad puede ayudarlo a ir directamente al grano y averiguar dónde tus preferencias mienten.

Fórmula de costo de oportunidad

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Costos de oportunidad

Conoce a Rosy. Tiene una pequeña empresa de tecnología de nueva creación que fabrica teléfonos inteligentes y tabletas. Rosy tiene algunos juicios comerciales importantes que hacer con respecto a la asignación de las reservas de su empresa durante el próximo año financiero. Una parte considerable de su examen de toma de decisiones implicará calcular y evaluar el costo de oportunidad.

Tu puedes pensar en costo de oportunidad como el beneficio o valor al que renuncia al elegir un curso de acción sobre otro. En otras palabras, el costo de oportunidad de un juicio es la diferencia entre el valor que recibe al buscar una actividad del curso y el valor que habría obtenido de la alternativa que no intentó. Echemos un vistazo a la empresa de tecnología de Rosy para ilustrar el concepto.

Rosy puede usar un día para fabricar 100 teléfonos inteligentes o 75 tabletas. Si quiere fabricar los teléfonos, el costo de oportunidad es la diferencia en las ganancias de fabricar 75 tabletas. Por otro lado, si desea fabricar las 75 tabletas, le cuesta la variación en las ganancias de fabricar 100 teléfonos inteligentes.

La fórmula del costo de oportunidad

Por lo general, necesitamos examinar los costos de oportunidad en palabras de inversión, ya sea una persona o una empresa que construye esa inversión. Podemos expresar el costo de oportunidad en términos de rendimiento (o beneficio) de la inversión mediante el uso de la siguiente fórmula matemática:

Costo de oportunidad = retorno de la opción de inversión más rentable – retorno de la inversión elegida para perseguir

Excepto que los rendimientos de la inversión son fijos y funcionalmente garantizados para ser pagados (como un bono del Tesoro de los EE. UU. Que pretende mantener hasta el vencimiento), tendrá que basar su cálculo en los rendimientos previstos. Por ejemplo, en promedio, el mercado de valores puede tener un rendimiento anual del 8%, pero eso no significa que sus tenencias de acciones tengan un rendimiento del 8% este año.

Ahora, implementemos la fórmula como ejemplo. La compañía de Rosy tiene un rendimiento del 10% cuando vende teléfonos inteligentes, pero un rendimiento del 18% cuando vende tabletas. Conectemos los números y veamos qué sucede:

Costo de oportunidad = retorno de la opción de inversión más rentable – retorno de la inversión elegida para perseguir
Costo de oportunidad = 18% (rendimiento en tabletas) – 10% (rendimiento en teléfonos móviles)
Costo de oportunidad = 8%

Si Rosy ordena la generación de teléfonos inteligentes, tendrá que renunciar a la oportunidad de ganar un 8% adicional. Por supuesto, asumimos que hay suficiente demanda de tabletas para gastar toda la capacidad de producción de Rosy en tabletas.

El costo de oportunidad del capital

El costo de oportunidad del capital es el rendimiento incremental de la inversión que una empresa renuncia cuando elige usar reservas para un esquema interno, en lugar de invertir efectivo en un valor negociable. Por lo tanto, si el rendimiento propuesto del proyecto interno es menor que la tasa de rendimiento prevista del valor negociable, uno no invertiría en el proyecto interno, pensando que esta es la única base para la decisión.

El costo de oportunidad del capital es la diferencia entre los rendimientos de los dos proyectos.

Por ejemplo, la gestión superior de la empresa supone ganar un 8% sobre una inversión a largo plazo de $ 10,000,000 en una nueva planta de fabricación, o puede invertir el efectivo en activos para los que el supuesto rendimiento a largo plazo es del 12%. Salvo cualquier otra preocupación, el mejor uso del efectivo es invertir $ 10,000,000 en acciones. El costo de oportunidad del capital de invertir en la planta de fabricación es del 2%, que es la variación en el rendimiento de las dos oportunidades de inversión.

Este concepto no es tan simple como parece a primera vista. La persona que toma la decisión debe evaluar la variabilidad de los rendimientos de las inversiones alternativas a lo largo del tiempo durante el cual se espera que se utilice el efectivo.

Para volver al ejemplo, la dirección superior puede estar segura de que la empresa puede obtener un rendimiento del 8% en la nueva planta de fabricación, mientras que puede haber un riesgo considerable con respecto a la variabilidad de los rendimientos de una inversión en acciones (que incluso podría ser negativo durante el período de uso de efectivo).

Por lo tanto, la variabilidad de los rendimientos también debe contarse al calcular el costo de oportunidad del capital. Esta duda se puede cuantificar asignando una probabilidad de ocurrencia a diferentes resultados de rendimiento de la inversión y utilizando el promedio ponderado como el rendimiento más probable.

No importa cómo se aborde el problema, el punto principal es que existe incertidumbre en torno a la derivación del costo de oportunidad del capital, por lo que una decisión rara vez se basa en información de inversión completamente confiable.

Ejemplo de costo de oportunidad

En el siguiente ejemplo, se nos mostrará una condición de la vida real que les permitirá aplicar sus conocimientos sobre la noción de costo de oportunidad.

Ejemplo 1. Recibe una llamada de un notario una mañana que le describe que recibió $ 100,000 de un pariente lejano y rico. Estás tan feliz con esta maravilla: ¡eventualmente, un camino hacia la riqueza! Desea invertir este dinero durante un año antes de utilizar los rendimientos para hacer un pago inicial de una casa. Llamas a tu asesor financiero y te presenta una especie de opción para invertir el dinero. Se asume que todas las inversiones tienen el mismo perfil de riesgo (medio-alto) ya que usted está felizmente asumiendo el riesgo.

Las siguientes opciones están disponibles para usted.

Inversión Tasa de rendimiento supuesta
Bonos corporativos de baja calidad 8%
Acciones de la empresa de software 10%
Acciones aprobadas en una empresa siderúrgica 6%

Le gusta especialmente la empresa de software, ya que es una marca en la que cree y quiere apoyar los métodos de sostenibilidad de la empresa. Sin embargo, los bonos se ven más atractivos ya que no tendrá que mirar las cotizaciones de las acciones todos los días reconociendo que el bono crece en 1 año.

Requerido:

Calcule el costo de oportunidad como un porcentaje si tuviera que elegir las acciones de la empresa de software como canal de inversión.
¿Cuál es el costo de oportunidad en dólares?

Solución:

La siguiente opción más adecuada son los bonos corporativos de baja calidad, ya que su tasa de rendimiento es más alta que las acciones seleccionadas.
Costo de oportunidad = retorno de la opción de inversión más rentable – retorno de la inversión elegida para perseguir
Costo de oportunidad = 10% – 8%
Costo de oportunidad = 2%
El costo de oportunidad de elegir las acciones de la compañía de software como operador de inversión es del 2%.
La fórmula del costo de oportunidad en dólares se puede dar como
Costo de oportunidad ($) = Costo de oportunidad en% * Dinero invertido
Costo de oportunidad ($) = 2% * $ 100,000
Costo de oportunidad ($) = $ 2,000
La respuesta es $ 2,000.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el costo de oportunidad en economía? El costo de oportunidad es el retorno de una opción renunciada menor que el retorno de la opción elegida. El análisis de los costos de oportunidad puede guiarlo hacia una toma de decisiones más rentable. Debe evaluar el riesgo relativo de cada opción además de sus posibles rendimientos. ¿Qué son las palabras simples de costo de oportunidad? El costo de oportunidad es una palabra económica que asigna el valor de lo que tiene que renunciar para elegir otra cosa. ¿Cómo se calcula el costo de oportunidad? El costo de oportunidad es el valor de la siguiente mejor alternativa u opción. Este valor puede o no ser ponderado en dinero. El valor también puede ser regulado por otros medios como el tiempo o la satisfacción. Una fórmula para calcular los costos de oportunidad podría ser la proporción de lo que está sacrificando a lo que está ganando. ¿Por qué es importante el costo de oportunidad? El costo de oportunidad es un concepto fundamental en economía y ha sido denominado como expresión de “la relación básica entre escasez y elección”. La noción de costo de oportunidad juega un papel fundamental en los intentos de garantizar que los recursos escasos se utilicen de manera eficiente. ¿Puede la oportunidad costar cero? El costo de oportunidad puede ser cero en el caso de que no haya una opción disponible, digamos, por ejemplo, que para un estudiante no hay alternativa para estudiar, aquí el estudiante tiene que estudiar con ganchos o con ladrones. Por lo tanto, en los casos en los que no hay alternativas disponibles, el costo de oportunidad es cero. ¿Cuáles son los usos del costo de oportunidad? El costo de oportunidad es un concepto clave en economía y se ha descrito como la expresión de “la relación básica entre escasez y elección”. La noción de costo de oportunidad juega un papel vital en los intentos por asegurar que los recursos escasos se utilicen de manera eficiente. ¿Cuál es el otro nombre de costo de oportunidad? El nombre alternativo del costo de oportunidad es costo económico. ¿Cuál es un ejemplo de costo de oportunidad en la vida real? El costo de oportunidad es el tiempo dedicado a estudiar y ese dinero para pagar otra cosa. Un granjero desea plantar trigo; El costo de oportunidad es plantar un cultivo diferente o un uso alternativo de los recursos (tierra y equipo agrícola). Un conductor toma el tren al trabajo en lugar de conducir. ¿Qué es la teoría del costo de oportunidad? Un principio fundamental de la economía es que cada elección tiene un costo de oportunidad. La idea detrás del costo de oportunidad es que el costo de una cosa es la oportunidad perdida de hacer o gastar otra cosa; En resumen, el costo de oportunidad es el valor de la siguiente mejor alternativa. ¿Cuáles son los tipos de costo de oportunidad? Este análisis da lugar a dos tipos de costos de oportunidad, explícitos e implícitos. Costo explícito: este es un costo de oportunidad que incluye un pago monetario y, por lo general, una transacción de mercado.